Master 사건에는 스파이 활동이 있었고 216개 펀드와 143개 기업의 네트워크가 포함되어 있었다
Caso Master teve espionagem e envolveu uma teia de 216 fundos e 143 empresas
Folha de Sao Paulo
Adriana Fernandes, Lucas Marchesini
PT
2026-04-11 11:00
Translated
Daniel Vorcaro가 고용한 스파이들은 지난해 7월 23일부터 수사관들이 BRB(브라질리아 은행)의 Master 인수 시도와 관련된 사기 퍼즐을 풀기 매우 근접했다는 것을 알고 있었다.
Daniel Vorcaro가 고용한 스파이들은 지난해 7월 23일부터 수사관들이 BRB(브라질리아 은행)의 Master 인수 시도와 관련된 사기 퍼즐을 풀기 매우 근접했다는 것을 알고 있었다.
그 날, 해커들의 행동으로 검사 Gabriel Pimenta의 컴퓨터에 있던 사건의 전체 문서에 접근했다. Pimenta는 당시 Master의 소유자를 상대로 연방공공부(MPF)가 개시한 형사 조사를 담당하고 있었다.
Pimenta만이 다음날 전직 은행가의 휴대폰으로 전달된 사건 파일에 접근할 수 있었다.
불법 접근은 검사가 연방공공부의 기술 부서에서 시스템을 스캔한 지 며칠 후 발견되었지만, 스파이 활동 계획은 거기서 멈추지 않았다.
최고 수준의 비밀 등급 5에도 불구하고, 전직 은행가는 또한 브라질리아 연방 지방법원 10부의 판사 Ricardo Leite가 11월 17일 오후 3시경 R$ 121억의 신용 포트폴리오 판매를 조사한 Compliance Zero 작전의 첫 단계에서 그를 구금할 것을 요청하는 서류에 서명했다는 것을 미리 알았다.
작전의 유출로 인해 Vorcaro의 팀이 경찰 영화 줄거리와 비교되는 일련의 사건들로 반격을 시작했다. Vorcaro의 마지막 시도는 국가에서 도망치는 것이었다.
동시에 지중해의 Malta로 비행 계획 승인을 얻기 위해 항공 교통 관제 기관에서 승인을 받으려고 했으며, 그의 변호사는 판사에게 구금을 피하기 위해 발급될 수 있는 모든 임시 조치를 취소하도록 청원서를 제출했다.
늦은 오후, Fictor Holding Financeira는 Master를 구매하겠다는 제안을 발표했다. 수사관들에게 이 움직임은 Vorcaro의 도주를 용이하게 하기 위한 모의에 불과했다.
더 일찍, 오후 1시 30분에서 2시 10분 사이에 Vorcaro는 중앙은행 감시 이사인 Ailton de Aquino, 당시 은행 감독 부서장인 Belline Santana, 그리고 그의 보좌인 Paulo Sérgio de Souza와 화상 회의로 만났다. 후자의 두 명은 은행에서 제외되었고 전직 은행가에게 비공식적 자문을 제공한 혐의로 조사를 받고 있다.
회의에서 Master의 소유자는 은행 청산을 피할 시장 해결책을 찾기 위해 진행 중인 이니셔티브에 대해 이야기했다. 제시된 보고서에는 잠재적인 외국인 투자자들에게 기관을 판매할 가능성이 포함되었다. 그는 Dubai로 여행할 것이라고 말했다.
이 발언은 중앙은행 내에서 도주 위험에 대한 의심을 불러일으켰으며, 전직 은행가가 그 주 말에만 예정된 만남을 그 월요일로 앞당기도록 요청했다는 사실로 더욱 강해졌다.
BC와의 대화가 진행되는 동안, PF는 Vorcaro의 동향을 모니터링했다. 경찰관들은 최소 3개의 비행 계획을 식별했다. Vorcaro의 변호사는 도주 시도를 항상 거부했으며, 그가 구매자와의 접촉을 위해 Dubai로 탑승하고 있다고 주장했다.
경찰청 소속원들은 하나 이상의 경로의 존재가 그가 국가를 도망치려고 했으며 Luiz Phillipi Machado de Moraes Mourão와의 교환 메시지가 보여준 것처럼 정보제공자에게 공급되었음을 증명할 것이라고 평가한다. "Sicário"는 정보 획득 및 사람 모니터링과 폭력 사용을 목표로 한 활동을 조율한 "A Turma"라고 불리는 그룹의 중앙 운영자로 PF에 의해 식별되었다.
Mourão는 3월 초에 Compliance Zero의 두 번째 단계에서 체포된 직후 광주 지역 경찰청의 감옥에서 자살 시도 후 사망했다고 PF 정보에 따르면.
Vorcaro의 전략은 작동하지 않았다. 그는 11월 17일 밤 Guarulhos 공항에서 경찰에 의해 체포되었다. BC의 합의체는 판사가 구금에 서명한 거의 같은 시간에 Master의 청산을 이미 승인했다.
발표는 청산인 Eduardo Félix Bianchini가 São Paulo의 Master 건물에 들어간 다음날(18일) 이후에만 이루어졌다. BC는 대형기업이 만성적 유동성 위기에 직면했으며, 이는 급성 및 지속 불가능한 위기로 발전했다고 결론지었다:
"부적절한 사업 전략은 심각한 위반 및 불법 행위(존재하지 않는 신용의 양도 및 규제 규범의 반복적인 미준수 포함)와 함께, 낮은 유동성 자산의 구성 및 시장 해결책의 실패와 함께, 즉각적인 정규화 조치의 채택을 정당화했다"고 BC는 TCU(회계감시법원)에 보낸 보고서에서 정당화했다.
BC의 오랜 직원들은 기자들에게 그 기관에 대해 그런 압력을 본 적이 없었다고 말했다. 범죄 조직 CPI에 대한 진술에서 BC 회장 Gabriel Galípolo는 9월 BRB 거래 거부 결정 직전의 에피소드를 보고했다:
"BRB 구매 거부 주에 나는 내 거주지에서 BC까지의 길을 걸었던 것을 기억하고, BC의 이사[Renato Gomes]의 사진이 없는 버스 정류장이 없었으며 인수를 거부하고 있는 것에 대해 정치적 작업을 하고 있다는 것을 거부하고 있었다"고 말했다.
규제 지역을 분석하고 거부를 권장한 당시 이사 Renato Gomes의 사진이 있는 이미지는 Brasília의 Metrópoles에서 관리하는 조명 패널에 퍼져 거래를 어렵게 하는 책임이 있다고 지적했다. 전직 상원의원 Luiz Estevão는 최근 Folha에 패널이 광고 외에도 뉴스 기사를 표시한다고 말했다.
"공개 지식에 따르면, 다양한 미디어 매체가 Master/BRB 쌍과 광고 계약을 체결했습니다"라고 그는 덧붙였다.
거부 전날, 하원의 Centrão 정당들은 의회가 BC의 회장과 이사들을 해임할 수 있도록 허용하는 법안을 위한 긴급 요청서에 서명했다.
두 운동은 초기에 분열되어 있던 BC 합의체에서 더 큰 연합을 야기했다. 이 조각화는 은행 판매를 옹호한 Aquino 이사와 더 빠른 청산을 선호했던 Gomes를 대표하는 이사들로 나타났다.
청산 발표 당일 Master는 현금으로 R$ 480만을 가지고 있었으며, CDB(은행 예금 인증서) 만기는 그 날짜에 R$ 4,860만이었다. 그 주 전체 만기를 더하면 부채는 R$ 1억 2,380만이었다.
Vorcaro의 은행은 2,400% 이상의 즉각적인 유동성 부족으로 끝났다. TCU에, BC는 청산이 사회와 FGC(신용 보장 펀드)의 비용을 감소시켰다고 말했다.
목요일(9일)과 금요일(10일)에 요청받은 Vorcaro의 변호사는 의견을 제시하지 않았다.
Master의 사기는 Folha의 조사에 따르면 최소 216개의 서로 다른 펀드와 143개의 기업으로 구성되었다. 특수 소프트웨어가 태양계와 그 위성처럼 연결을 만드는 데 사용되었다. 목록은 정기적으로 업데이트된다.
이 네트워크의 실은 BC가 Master에 대한 조사에서 의심스러운 것으로 식별한 Reag의 6개 펀드를 기반으로 당겨지기 시작했다: Astralo 95, Reag Growth 95, Hans 95, Olaf 95, Maia 95, Anna. 함께 그들은 R$ 1,024억의 순자산을 가지고 있었다.
이 펀드에는 Vorcaro가 사기를 운영하는 데 사용한 자산(선호하는 부채 증권인 폐기된 Besc(산타 카타리나 주 은행)의 나쁜 서류와 탄소 크레딧)이 있다.
평가하기 어려운 이러한 자산은 펀드에 의해 수십억 달러로 추정되었다. 거기에서 그들의 지분이 가치가 올랐다.
얻은 돈은 사기 회전목마의 다른 펀드와 기업에 주입되었다. 그 중 한 경우, 돈은 Vorcaro가 Brasília에 있을 때 사용한 R$ 3,600만의 저택을 구매하는 데 사용되었으며 권위자들이 방문했다.
2025년 9월 3일
BC는 Master의 자산 판매 판매 BRB에 대한 승인 요청을 거부한다. 거부는 거래가 이러한 유형의 거래에 필요한 경제-금융 타당성 요구 사항을 충족하지 않는다는 사실을 기반으로 했다.
2025년 9월 23일
Vorcaro는 Kovr 보험사의 소수 주주들에게 자신의 지분을 판매하고 다른 개인 자산 판매 약속으로 FGC 지원 라인을 갱신하려고 시도한다.
2025년 9월 30일
Folha의 기사는 BC가 Master 은행에 대해 사기 혐의를 MPF에 신고한 후 PF가 은행 Master에 대해 비밀 조회를 열었음을 밝힌다. 조회로 인해 Vorcaro는 펀드 규칙 계약의 조항으로 인해 FGC에서 라인 갱신 기회가 없다.
2025년 11월
BC는 자원 유용 및 사기적 관리의 새로운 범죄 증거를 발견한 후 MPF에 새로운 통신을 한다.
2025년 11월 17일
Vorcaro와 BC 감시 간의 회의, 오후 1시 30분에서 2시 10분 사이, 형식적인 해결책 제안 제시 없이. Fictor 파트너의 Master 인수 제안은 같은 날에 프로토콜된다. 작전은 늦은 오후에 발표된다.
2025년 11월 17일
BC의 이사진은 Master, Master de Investimentos, Letsbank, Master 중개인, Raet(임시 특별 관리 체제) 은행의 비사법적 청산을 Will Bank로 승인한다. Vorcaro는 Dubai로 출발하려고 할 때 민간 제트기에 탑승하려고 할 때 국제공항에서 체포된다.
2025년 11월 18일
청산 발표는 다음 날 아침에 청산인이 São Paulo의 Master 본사에 들어간 후 이루어진다.
그 날, 해커들의 행동으로 검사 Gabriel Pimenta의 컴퓨터에 있던 사건의 전체 문서에 접근했다. Pimenta는 당시 Master의 소유자를 상대로 연방공공부(MPF)가 개시한 형사 조사를 담당하고 있었다.
Pimenta만이 다음날 전직 은행가의 휴대폰으로 전달된 사건 파일에 접근할 수 있었다.
불법 접근은 검사가 연방공공부의 기술 부서에서 시스템을 스캔한 지 며칠 후 발견되었지만, 스파이 활동 계획은 거기서 멈추지 않았다.
최고 수준의 비밀 등급 5에도 불구하고, 전직 은행가는 또한 브라질리아 연방 지방법원 10부의 판사 Ricardo Leite가 11월 17일 오후 3시경 R$ 121억의 신용 포트폴리오 판매를 조사한 Compliance Zero 작전의 첫 단계에서 그를 구금할 것을 요청하는 서류에 서명했다는 것을 미리 알았다.
작전의 유출로 인해 Vorcaro의 팀이 경찰 영화 줄거리와 비교되는 일련의 사건들로 반격을 시작했다. Vorcaro의 마지막 시도는 국가에서 도망치는 것이었다.
동시에 지중해의 Malta로 비행 계획 승인을 얻기 위해 항공 교통 관제 기관에서 승인을 받으려고 했으며, 그의 변호사는 판사에게 구금을 피하기 위해 발급될 수 있는 모든 임시 조치를 취소하도록 청원서를 제출했다.
늦은 오후, Fictor Holding Financeira는 Master를 구매하겠다는 제안을 발표했다. 수사관들에게 이 움직임은 Vorcaro의 도주를 용이하게 하기 위한 모의에 불과했다.
더 일찍, 오후 1시 30분에서 2시 10분 사이에 Vorcaro는 중앙은행 감시 이사인 Ailton de Aquino, 당시 은행 감독 부서장인 Belline Santana, 그리고 그의 보좌인 Paulo Sérgio de Souza와 화상 회의로 만났다. 후자의 두 명은 은행에서 제외되었고 전직 은행가에게 비공식적 자문을 제공한 혐의로 조사를 받고 있다.
회의에서 Master의 소유자는 은행 청산을 피할 시장 해결책을 찾기 위해 진행 중인 이니셔티브에 대해 이야기했다. 제시된 보고서에는 잠재적인 외국인 투자자들에게 기관을 판매할 가능성이 포함되었다. 그는 Dubai로 여행할 것이라고 말했다.
이 발언은 중앙은행 내에서 도주 위험에 대한 의심을 불러일으켰으며, 전직 은행가가 그 주 말에만 예정된 만남을 그 월요일로 앞당기도록 요청했다는 사실로 더욱 강해졌다.
BC와의 대화가 진행되는 동안, PF는 Vorcaro의 동향을 모니터링했다. 경찰관들은 최소 3개의 비행 계획을 식별했다. Vorcaro의 변호사는 도주 시도를 항상 거부했으며, 그가 구매자와의 접촉을 위해 Dubai로 탑승하고 있다고 주장했다.
경찰청 소속원들은 하나 이상의 경로의 존재가 그가 국가를 도망치려고 했으며 Luiz Phillipi Machado de Moraes Mourão와의 교환 메시지가 보여준 것처럼 정보제공자에게 공급되었음을 증명할 것이라고 평가한다. "Sicário"는 정보 획득 및 사람 모니터링과 폭력 사용을 목표로 한 활동을 조율한 "A Turma"라고 불리는 그룹의 중앙 운영자로 PF에 의해 식별되었다.
Mourão는 3월 초에 Compliance Zero의 두 번째 단계에서 체포된 직후 광주 지역 경찰청의 감옥에서 자살 시도 후 사망했다고 PF 정보에 따르면.
Vorcaro의 전략은 작동하지 않았다. 그는 11월 17일 밤 Guarulhos 공항에서 경찰에 의해 체포되었다. BC의 합의체는 판사가 구금에 서명한 거의 같은 시간에 Master의 청산을 이미 승인했다.
발표는 청산인 Eduardo Félix Bianchini가 São Paulo의 Master 건물에 들어간 다음날(18일) 이후에만 이루어졌다. BC는 대형기업이 만성적 유동성 위기에 직면했으며, 이는 급성 및 지속 불가능한 위기로 발전했다고 결론지었다:
"부적절한 사업 전략은 심각한 위반 및 불법 행위(존재하지 않는 신용의 양도 및 규제 규범의 반복적인 미준수 포함)와 함께, 낮은 유동성 자산의 구성 및 시장 해결책의 실패와 함께, 즉각적인 정규화 조치의 채택을 정당화했다"고 BC는 TCU(회계감시법원)에 보낸 보고서에서 정당화했다.
BC의 오랜 직원들은 기자들에게 그 기관에 대해 그런 압력을 본 적이 없었다고 말했다. 범죄 조직 CPI에 대한 진술에서 BC 회장 Gabriel Galípolo는 9월 BRB 거래 거부 결정 직전의 에피소드를 보고했다:
"BRB 구매 거부 주에 나는 내 거주지에서 BC까지의 길을 걸었던 것을 기억하고, BC의 이사[Renato Gomes]의 사진이 없는 버스 정류장이 없었으며 인수를 거부하고 있는 것에 대해 정치적 작업을 하고 있다는 것을 거부하고 있었다"고 말했다.
규제 지역을 분석하고 거부를 권장한 당시 이사 Renato Gomes의 사진이 있는 이미지는 Brasília의 Metrópoles에서 관리하는 조명 패널에 퍼져 거래를 어렵게 하는 책임이 있다고 지적했다. 전직 상원의원 Luiz Estevão는 최근 Folha에 패널이 광고 외에도 뉴스 기사를 표시한다고 말했다.
"공개 지식에 따르면, 다양한 미디어 매체가 Master/BRB 쌍과 광고 계약을 체결했습니다"라고 그는 덧붙였다.
거부 전날, 하원의 Centrão 정당들은 의회가 BC의 회장과 이사들을 해임할 수 있도록 허용하는 법안을 위한 긴급 요청서에 서명했다.
두 운동은 초기에 분열되어 있던 BC 합의체에서 더 큰 연합을 야기했다. 이 조각화는 은행 판매를 옹호한 Aquino 이사와 더 빠른 청산을 선호했던 Gomes를 대표하는 이사들로 나타났다.
청산 발표 당일 Master는 현금으로 R$ 480만을 가지고 있었으며, CDB(은행 예금 인증서) 만기는 그 날짜에 R$ 4,860만이었다. 그 주 전체 만기를 더하면 부채는 R$ 1억 2,380만이었다.
Vorcaro의 은행은 2,400% 이상의 즉각적인 유동성 부족으로 끝났다. TCU에, BC는 청산이 사회와 FGC(신용 보장 펀드)의 비용을 감소시켰다고 말했다.
목요일(9일)과 금요일(10일)에 요청받은 Vorcaro의 변호사는 의견을 제시하지 않았다.
Master의 사기는 Folha의 조사에 따르면 최소 216개의 서로 다른 펀드와 143개의 기업으로 구성되었다. 특수 소프트웨어가 태양계와 그 위성처럼 연결을 만드는 데 사용되었다. 목록은 정기적으로 업데이트된다.
이 네트워크의 실은 BC가 Master에 대한 조사에서 의심스러운 것으로 식별한 Reag의 6개 펀드를 기반으로 당겨지기 시작했다: Astralo 95, Reag Growth 95, Hans 95, Olaf 95, Maia 95, Anna. 함께 그들은 R$ 1,024억의 순자산을 가지고 있었다.
이 펀드에는 Vorcaro가 사기를 운영하는 데 사용한 자산(선호하는 부채 증권인 폐기된 Besc(산타 카타리나 주 은행)의 나쁜 서류와 탄소 크레딧)이 있다.
평가하기 어려운 이러한 자산은 펀드에 의해 수십억 달러로 추정되었다. 거기에서 그들의 지분이 가치가 올랐다.
얻은 돈은 사기 회전목마의 다른 펀드와 기업에 주입되었다. 그 중 한 경우, 돈은 Vorcaro가 Brasília에 있을 때 사용한 R$ 3,600만의 저택을 구매하는 데 사용되었으며 권위자들이 방문했다.
2025년 9월 3일
BC는 Master의 자산 판매 판매 BRB에 대한 승인 요청을 거부한다. 거부는 거래가 이러한 유형의 거래에 필요한 경제-금융 타당성 요구 사항을 충족하지 않는다는 사실을 기반으로 했다.
2025년 9월 23일
Vorcaro는 Kovr 보험사의 소수 주주들에게 자신의 지분을 판매하고 다른 개인 자산 판매 약속으로 FGC 지원 라인을 갱신하려고 시도한다.
2025년 9월 30일
Folha의 기사는 BC가 Master 은행에 대해 사기 혐의를 MPF에 신고한 후 PF가 은행 Master에 대해 비밀 조회를 열었음을 밝힌다. 조회로 인해 Vorcaro는 펀드 규칙 계약의 조항으로 인해 FGC에서 라인 갱신 기회가 없다.
2025년 11월
BC는 자원 유용 및 사기적 관리의 새로운 범죄 증거를 발견한 후 MPF에 새로운 통신을 한다.
2025년 11월 17일
Vorcaro와 BC 감시 간의 회의, 오후 1시 30분에서 2시 10분 사이, 형식적인 해결책 제안 제시 없이. Fictor 파트너의 Master 인수 제안은 같은 날에 프로토콜된다. 작전은 늦은 오후에 발표된다.
2025년 11월 17일
BC의 이사진은 Master, Master de Investimentos, Letsbank, Master 중개인, Raet(임시 특별 관리 체제) 은행의 비사법적 청산을 Will Bank로 승인한다. Vorcaro는 Dubai로 출발하려고 할 때 민간 제트기에 탑승하려고 할 때 국제공항에서 체포된다.
2025년 11월 18일
청산 발표는 다음 날 아침에 청산인이 São Paulo의 Master 본사에 들어간 후 이루어진다.
Espiões contratados por Daniel Vorcaro já sabiam desde 23 de julho do ano passado que investigadores estavam muito perto de fechar o quebra-cabeça de fraudes que envolveram a tentativa de aquisição do Master pelo BRB (Banco de Brasília). Leia mais (04/10/2026 - 23h00)
Espiões contratados por Daniel Vorcaro já sabiam desde 23 de julho do ano passado que investigadores estavam muito perto de fechar o quebra-cabeça de fraudes que envolveram a tentativa de aquisição do Master pelo BRB (Banco de Brasília).Naquele dia, uma ação de hackers conseguiu acessar toda a documentação do caso, que estava no computador do procurador Gabriel Pimenta, então responsável pela investigação criminal aberta pelo MPF (Ministério Público Federal) contra o dono do Master.
Só Pimenta tinha acesso aos arquivos do processo que foram parar no dia seguinte no celular do ex-banqueiro.
O acesso ilegal foi descoberto pelo procurador poucos dias após uma varredura nos sistemas pela área de tecnologia do MPF, mas o esquema de espionagem não parou por aí.
A despeito do nível 5, grau máximo de sigilo adotado pela Justiça, o ex-banqueiro também soube com antecedência que o juiz Ricardo Leite, da 10ª Vara Federal de Brasília, havia assinado, por volta das 15h de 17 de novembro, o pedido para prendê-lo na primeira fase da operação Compliance Zero, que investigou a venda de R$ 12,1 bilhões de carteiras de crédito para o BRB.
O vazamento da operação deflagrou um contra-ataque do time de Vorcaro, segundo relatos feitos à Folha, numa sucessão de eventos comparada por investigadores a um enredo de filme policial. A jogada final de Vorcaro na tentativa de sair ileso seria a fuga do país.
Ao mesmo tempo em que corria para conseguir autorização pelos órgãos de controle do tráfego aéreo para um plano de voo para Malta, no Mediterrâneo, a defesa dele apresentava uma petição ao juiz para revogar qualquer medida cautelar que fosse expedida para evitar a prisão.
No final da tarde, a Fictor Holding Financeira anunciou uma proposta de compra do Master. Para investigadores, o lance não passou de um simulacro para facilitar a fuga de Vorcaro.
Mais cedo, entre 13h30 e 14h10, Vorcaro se reuniu, por videoconferência, com o diretor de Fiscalização do Banco Central, Ailton de Aquino, com o então chefe do departamento de Supervisão Bancária, Belline Santana, e o seu adjunto, Paulo Sérgio de Souza. Os dois últimos foram afastados do banco e são investigados por prestar suposta consultoria informal ao ex-banqueiro.
Na reunião, o dono do Master falou das iniciativas que estariam em curso em busca de uma solução de mercado que evitasse a liquidação do banco. O relato apresentado incluía a hipótese de venda da instituição a potenciais investidores estrangeiros. Ele chegou a informar que viajaria a Dubai para avançar nas tratativas.
A fala acendeu a desconfiança no BC do risco de fuga, reforçada pelo fato de que o ex-banqueiro tinha pedido para antecipar para aquela segunda-feira um encontro que estava marcado só para o fim daquela semana.
Enquanto as conversas com o BC aconteciam, a PF monitorava os passos de Vorcaro. Os policiais identificaram pelo menos três planos de voo. A defesa de Vorcaro sempre negou a tentativa de fuga, alegando que ele estava embarcando para Dubai para contatos com compradores.
Integrantes da corporação avaliam que a existência de mais de uma rota comprovaria que ele tentava fugir do país e que foi abastecido por informantes, como mostraram depois mensagens retiradas do celular trocadas com Luiz Phillipi Machado de Moraes Mourão, o "Sicário".
Identificado pela PF como operador central de um grupo chamado "A Turma", ele coordenava atividades voltadas à obtenção de informações e monitoramento de pessoas e uso de violência.
Mourão morreu, no início de março, após tentativa de suicídio em uma cela da superintendência do órgão em Minas Gerais, segundo informações da PF, logo depois de ter sido preso na segunda fase da Compliance Zero.
A estratégia de Vorcaro não deu certo. Ele foi preso pela PF no aeroporto de Guarulhos na noite do dia 17. O colegiado do BC já tinha aprovado a liquidação do Master, quase na mesma hora em que o juiz assinou a prisão.
O anúncio só foi feito no dia seguinte (18) depois que o liquidante Eduardo Félix Bianchini entrou no prédio do Master em São Paulo. O BC concluiu que o conglomerado enfrentava uma crise crônica de liquidez, que evoluiu para uma crise aguda e insustentável:
"As estratégias de negócios inadequadas, acompanhadas de graves irregularidades e ilícitos (incluindo cessão de créditos inexistentes e descumprimento reiterado de normas regulatórias), aliadas à composição de ativos de baixa liquidez e à frustração de soluções de mercado, justificaram a adoção imediata de medidas saneadoras", justificou o BC em relatório ao TCU (Tribunal de Contas da União).
Funcionários antigos do BC contaram à reportagem que nunca tinham visto tanta pressão sobre o órgão. Em depoimento à CPI do crime organizado, o presidente do BC, Gabriel Galípolo, relatou um episódio às vésperas da decisão de veto à operação com o BRB, em setembro, que retrata a situação:
"Na semana da rejeição da compra do BRB, eu me lembro de fazer o caminho da minha residência até o BC e não havia um ponto de ônibus em que não tivesse a foto de um diretor do BC [Renato Gomes] acusado por rejeitar a aquisição, [dizendo] que ele estava fazendo um trabalho político por estar rejeitando", contou.
Imagens com a foto do então diretor Renato Gomes, responsável pela área que analisou e recomendou o veto à operação, foram espalhadas em painéis luminosos gerenciados pelo Metrópoles em Brasília, apontando ele como responsável por dificultar o negócio. O ex-senador Luiz Estevão disse recentemente à Folha que os painéis exibem, além de propagandas, reportagens jornalísticas.
"Conforme conhecimento público, diversos veículos de comunicação firmaram contratos de publicidade com a dupla Master/BRB", completou.
Na véspera da negativa, partidos do Centrão na Câmara assinaram requerimento de urgência para um projeto de lei permitindo ao Congresso destituir presidentes e diretores do BC.
Os dois movimentos resultaram numa união maior no colegiado do BC, que no início do processo estava dividido. Essa fragmentação ficou representada pelos diretores Aquino, que defendia uma venda do banco, e Gomes, que era a favor de uma liquidação mais rápida.
No dia do anúncio da liquidação, o Master tinha em caixa R$ 4,8 milhões, enquanto os vencimentos de CDBs (Certificados de Depósitos Bancários) eram de R$ 48,6 milhões naquela data. Somando os vencimentos de toda aquela semana, o passivo era de R$ 123,8 milhões.
O banco de Vorcaro terminou com um déficit de liquidez imediato superior a 2.400%. Ao TCU, o BC disse que a liquidação reduziu os custos para a sociedade e o FGC (Fundo Garantidor de Crédito).
Procurada nesta quinta (9) e sexta-feira (10), a defesa de Vorcaro não se manifestou.
As fraudes do Master contavam com pelo menos 216 fundos diferentes e 143 empresas, de acordo com levantamento da Folha, que começou a ser montado a partir de janeiro deste ano. Um software especial foi utilizado para montar as conexões como se fossem um sistema solar e seus satélites. A lista é abastecida regularmente.
O fio dessa rede começou a ser puxado com base nos seis fundos da Reag, identificados como suspeitos pelo BC na investigação sobre o Master: Astralo 95, Reag Growth 95, Hans 95, Olaf 95, Maia 95 e Anna. Juntos, eles tinham um patrimônio líquido de R$ 102,4 bilhões.
Nesses fundos estão os ativos usados por Vorcaro para operar as fraudes, como os papéis podres do extinto Besc (Banco do Estado de Santa Catarina), conhecidas como cártulas, e créditos de carbono.
Esses ativos de difícil avaliação tinham o seu valor estimado como bilionário pelos fundos. A partir daí, suas cotas se valorizavam.
O dinheiro obtido era injetado em outros fundos e empresas da ciranda de fraudes. Em um desses casos, o dinheiro serviu para comprar a mansão de R$ 36 milhões que Vorcaro usava quando estava em Brasília e que foi frequentada por autoridades.
3 de setembro de 2025
BC veta o pedido de autorização para venda de ativos do Master para o BRB. O indeferimento foi fundamentado no fato de que a operação não satisfazia o requisito de viabilidade econômica-financeira exigido para esse tipo de transação
23 de setembro de 2025
Vorcaro vende sua participação na seguradora Kovr para os sócios minoritários no negócio e tenta renovar a linha de assistência do FGC com promessa de venda de outros ativos pessoais
30 de setembro de 2025
Reportagem da Folha revela que a PF abriu inquérito sigiloso sobre o banco Master após o BC denunciar suspeitas de fraudes ao MPF. Com o inquérito, Vorcaro não tem mais chance de renovação de linha no FGC devido à cláusula das regras contratuais do fundo
Novembro de 2025
BC faz nova comunicação ao MPF após descobrir novos indícios de crimes de desvio de recursos e gestão fraudulenta
17 de novembro de 2025
Reunião entre Vorcaro e a supervisão do BC, entre 13h30 e 14h10, sem apresentação de propostas formais de solução. É protocolada no mesmo dia proposta de sócios da Fictor para aquisição do Master. Operação é anunciada no final da tarde
17 de novembro de 2025
Diretoria do BC aprova a liquidação extrajudicial dos bancos Master, Master de Investimentos, Letsbank, Master corretora e Raet (Regime de Administração Especial Temporária) para o Will Bank. Vorcaro é preso no Aeroporto Internacional ao tentar embarcar em jatinho particular ao tentar embarcar para Dubai.
18 de novembro de 2025
Anúncio da liquidação é feito na manhã do dia seguinte após liquidante entrar na sede do Master em São Paulo
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