분석: 암호화폐 거대기업 크라켄의 연방준비제도 결제 계좌가 촉발하는 위험 우려
Analysis:Crypto giant Kraken's Fed payment account sparks concerns about risks
Channel NewsAsia
EN
2026-04-10 19:03
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암호화폐 거래소 크라켄이 역사상 처음으로 연방준비제도 마스터 계좌를 획득했으나, 이로 인한 미국 금융 시스템의 잠재적 취약성에 대한 우려가 제기되고 있다.
4월 10일: 암호화폐 거대기업 크라켄의 역사적 연방준비제도 마스터 계좌는 위험을 완화하기 위한 제한 조건을 포함하고 있지만, 이 계좌와 뒤따를 다른 계좌들도 미국 금융 시스템의 취약성을 야기할 수 있다.
2011년에 설립된 와이오밍 기반의 크라켄은 소매 및 기관 고객을 보유한 세계 최대 암호화폐 거래소 중 하나다. 지난달, 크라켄은 사상 처음으로 연방준비제도 마스터 계좌를 획득한 암호화폐 기업이 되었다. 캔자스시티 연방준비은행은 처음 1년 동안의 "제한된 목적" 계좌를 크라켄에 부여했지만, 양쪽 모두 제한 조건의 세부 사항을 공개하지 않았다.
연방준비제도 마스터 계좌는 은행들의 은행 계좌로 비유되며, 계좌 보유자가 연방준비제도의 결제 시스템을 통해 직접 자금을 이동할 수 있게 해준다.
이 결정은 은행들과 미국 하원 금융 서비스 위원회의 최고 민주당원 맥신 워터스 사이에서 잠재적 금융 시스템 위험에 대한 우려를 촉발했다. 그들은 또한 승인 절차가 불투명했으며 연방준비제도의 프로토콜을 위반했다고 주장한다. 워터스는 캔자스시티 연방준비은행에 금요일까지 더 많은 세부 사항을 공개할 것을 요청했다.
확실히 은행들은 암호화폐 회사들이 그들의 영역으로 확대됨에 따라 손실을 입을 것으로 예상된다. 하지만 일부 규제 전문가들은 은행들의 위험 우려가 정당하다고 말했다.
크라켄의 대변인은 로이터에 연방준비제도 마스터 계좌가 와이오밍 은행 부문이 연방준비제도의 도매 결제 시스템인 페드와이어에 접근하고 제한된 야간 잔액을 보유할 수 있게 해준다고 말했다. 이는 은행 중개인을 제거하고 더 빠르고 저렴하게 자금을 이동할 수 있다는 의미다.
하지만 많은 계좌 보유자와 달리, 크라켄은 연방준비제도에 보유한 준비금에 대한 이자를 받을 수 없으며, 긴급 연방준비 대출이나 중앙은행의 다른 페드나우 및 ACH 결제 시스템에 접근할 수 없다고 대변인은 말했다. 그들은 크라켄이 연방준비 신용에 접근할 수 있는지 여부에 대해서는 언급을 거부했다.
계좌 세부 사항은 이전에 보도되지 않았다. 크라켄은 초기에 도매 고객을 대상으로 이를 사용할 계획이다. 크라켄의 글로벌 정책 담당 책임자 조나단 야킴에 따르면, 이는 향후 새로운 기능을 추가하기를 희망한다.
"우리는 이것을 규제 엄격성과 협력에 대한 위대한 증거로 본다. 이는 안전성과 건전성, 그리고 혁신의 원칙을 촉진한다"고 야킴은 말했다.
캔자스시티 연방준비은행 대변인은 워터스의 편지를 검토 중이라고 말했다. 대변인은 이에 대해 더 이상 언급하기를 거부했다.
암호화폐 시스템 진출
크라켄이 처음 신청한 지 5년 이상 만에 부여된 이 계좌는 도널드 트럼프 대통령의 암호화폐 친화적 행정부 하에서 디지털 자산 산업의 또 다른 승리를 의미하며, 이는 부문에 주류 금융 시스템으로의 더 많은 접근을 제공하고 있어 은행들 사이에서 우려를 일으키고 있다.
암호화폐 회사 리플, 앵커리지 디지털 및 핀테크 송금 회사 와이즈도 공개 정보에 따르면 마스터 계좌 획득을 희망하고 있다.
지역 연방준비은행이 그러한 계좌를 관리하지만, 연방준비제도 위원회가 지침을 제공한다. 이는 더 많은 암호화폐 및 핀테크 회사들에게 결제 시스템을 개방할 신호를 보냈다. 12월에, 크라켄에 부과된 것과 유사한 제한이 있는 새로운 유형의 결제 계좌의 잠재성에 대해 피드백을 요청했다. 제안된 계좌는 또한 연방준비 신용에 대한 접근을 제공하지 않을 것이다.
연방준비제도는 이러한 제한이 유동성 충격, 중앙은행에 대한 신용 위험을 완화하고 준비금 관리 능력을 보호할 것이라고 말했다.
여전히, 안전장치가 있더라도, 암호화폐 회사들에게 글로벌 달러 청산 시스템을 지원하는 페드와이어에 대한 직접 접근을 제공하는 것은 자금 세탁 및 운영 위험을 야기하고 금융 시스템에서 유동성을 빨아낼 수 있다고 대출 기관들은 경고했다.
연방준비제도의 규칙에 따르면, 예금 기관만이 마스터 계좌를 보유할 수 있다. 크라켄과 앵커리지는 예금 인증을 가지고 있지만 연방 보험에 가입되어 있지 않다. 와이즈와 리플은 다른 여러 암호화폐 회사들과 함께 유사한 인증을 추구하고 있다.
연방준비제도가 보험에 가입되지 않은 예금 기관의 신청을 면밀히 검토하는 동안, 그러한 기관들은 보험에 가입된 은행보다 덜 엄격한 지속적인 감독을 받는다.
"우려되는 점은 덜 견고한 실적, 덜 엄격한 준수 및 운영을 가진 기관들을 도입함으로써, 제한된 모델을 가지고 있더라도, 일정한 정도의 시스템 위험을 야기할 수 있다"고 태프트 스테티우스 & 홀리스터의 핀테크 관행 의장 리차드 레빈이 말했다.
운영 및 자금 세탁 위험
규제 당국은 핀테크 및 암호화폐 부문이 때때로 불완전한 내부 통제 및 사이버 보안을 가지고 있다는 점을 오래전부터 지적해왔다. 핵심 우려는 그러한 회사들이 계좌를 부여받으면, 운영상 약점의 지점이 될 수 있다는 것이다. 해킹, 중단 또는 유동성 실수는 결제 실패를 야기할 수 있으며, 시스템을 통해 파급되고 연방준비제도가 결제를 보상하도록 강요할 수 있다.
"그들은 경험이 없다"고 밴더빌트 대학교 로스쿨의 부학장 예샤 야다브가 말했다.
암호화폐 산업은 또한 자금 세탁 위험에 높은 노출을 가지고 있으며, 이는 12월에 잠재적인 새로운 결제 계좌에 대한 연방준비제도의 정보 요청을 반대할 때 연방준비제도 이사 마이클 바르가 지적한 문제다.
크라켄 대변인은 그 은행 준비금이 완전히 지원되며, 회사가 모든 은행 등급의 자금 세탁 방지 및 고객 파악 요건을 준수하고 있으며 해킹된 적이 없다고 말했다.
앵커리지의 최고 운영 책임자 레이첼 안데리카는 모두가 동일한 자금 세탁 방지 규칙의 적용을 받는다고 말했다. "암호화폐의 자금 세탁 위험은 고유하지만, 완전히 관리 가능하다."
런던 기반 송금 회사 와이즈는 언급을 거부했다. 리플 대변인은 12월에 CEO 브래드 가링하우스의 소셜 미디어 게시물을 지적했으며, 산업이 "준수를 우선시"하고 있다고 말했다.
더 광범위하게, 은행 중개인을 제거하고 잠재적으로 더 많은 암호화폐 및 핀테크 회사들이 연방준비제도에 직접 자금을 보유하도록 허용함으로써, 예금이 결국 금융 시스템에서 빨려나갈 수 있다고 다른 사람들은 말한다.
"은행들은 더 넓은 금융 시스템의 회복력의 핵심 역할을 한다"고 컬럼비아 로스쿨 교수 캐서린 저지가 말했다. "특히 우리가 소중한 연방 자원에 접근을 허용하고 있을 때는 더욱 신중해야 한다."
연방준비제도의 규제 책임자 미셀 바우만은 지난달 크라켄의 계좌가 반드시 홍수의 수문을 열지는 않을 것이라고 말했지만, 그녀는 또한 이것이 미지의 영역이라는 것을 인정했다.
"이것은 일종의 실험"이라고 그녀는 말했다.
2011년에 설립된 와이오밍 기반의 크라켄은 소매 및 기관 고객을 보유한 세계 최대 암호화폐 거래소 중 하나다. 지난달, 크라켄은 사상 처음으로 연방준비제도 마스터 계좌를 획득한 암호화폐 기업이 되었다. 캔자스시티 연방준비은행은 처음 1년 동안의 "제한된 목적" 계좌를 크라켄에 부여했지만, 양쪽 모두 제한 조건의 세부 사항을 공개하지 않았다.
연방준비제도 마스터 계좌는 은행들의 은행 계좌로 비유되며, 계좌 보유자가 연방준비제도의 결제 시스템을 통해 직접 자금을 이동할 수 있게 해준다.
이 결정은 은행들과 미국 하원 금융 서비스 위원회의 최고 민주당원 맥신 워터스 사이에서 잠재적 금융 시스템 위험에 대한 우려를 촉발했다. 그들은 또한 승인 절차가 불투명했으며 연방준비제도의 프로토콜을 위반했다고 주장한다. 워터스는 캔자스시티 연방준비은행에 금요일까지 더 많은 세부 사항을 공개할 것을 요청했다.
확실히 은행들은 암호화폐 회사들이 그들의 영역으로 확대됨에 따라 손실을 입을 것으로 예상된다. 하지만 일부 규제 전문가들은 은행들의 위험 우려가 정당하다고 말했다.
크라켄의 대변인은 로이터에 연방준비제도 마스터 계좌가 와이오밍 은행 부문이 연방준비제도의 도매 결제 시스템인 페드와이어에 접근하고 제한된 야간 잔액을 보유할 수 있게 해준다고 말했다. 이는 은행 중개인을 제거하고 더 빠르고 저렴하게 자금을 이동할 수 있다는 의미다.
하지만 많은 계좌 보유자와 달리, 크라켄은 연방준비제도에 보유한 준비금에 대한 이자를 받을 수 없으며, 긴급 연방준비 대출이나 중앙은행의 다른 페드나우 및 ACH 결제 시스템에 접근할 수 없다고 대변인은 말했다. 그들은 크라켄이 연방준비 신용에 접근할 수 있는지 여부에 대해서는 언급을 거부했다.
계좌 세부 사항은 이전에 보도되지 않았다. 크라켄은 초기에 도매 고객을 대상으로 이를 사용할 계획이다. 크라켄의 글로벌 정책 담당 책임자 조나단 야킴에 따르면, 이는 향후 새로운 기능을 추가하기를 희망한다.
"우리는 이것을 규제 엄격성과 협력에 대한 위대한 증거로 본다. 이는 안전성과 건전성, 그리고 혁신의 원칙을 촉진한다"고 야킴은 말했다.
캔자스시티 연방준비은행 대변인은 워터스의 편지를 검토 중이라고 말했다. 대변인은 이에 대해 더 이상 언급하기를 거부했다.
암호화폐 시스템 진출
크라켄이 처음 신청한 지 5년 이상 만에 부여된 이 계좌는 도널드 트럼프 대통령의 암호화폐 친화적 행정부 하에서 디지털 자산 산업의 또 다른 승리를 의미하며, 이는 부문에 주류 금융 시스템으로의 더 많은 접근을 제공하고 있어 은행들 사이에서 우려를 일으키고 있다.
암호화폐 회사 리플, 앵커리지 디지털 및 핀테크 송금 회사 와이즈도 공개 정보에 따르면 마스터 계좌 획득을 희망하고 있다.
지역 연방준비은행이 그러한 계좌를 관리하지만, 연방준비제도 위원회가 지침을 제공한다. 이는 더 많은 암호화폐 및 핀테크 회사들에게 결제 시스템을 개방할 신호를 보냈다. 12월에, 크라켄에 부과된 것과 유사한 제한이 있는 새로운 유형의 결제 계좌의 잠재성에 대해 피드백을 요청했다. 제안된 계좌는 또한 연방준비 신용에 대한 접근을 제공하지 않을 것이다.
연방준비제도는 이러한 제한이 유동성 충격, 중앙은행에 대한 신용 위험을 완화하고 준비금 관리 능력을 보호할 것이라고 말했다.
여전히, 안전장치가 있더라도, 암호화폐 회사들에게 글로벌 달러 청산 시스템을 지원하는 페드와이어에 대한 직접 접근을 제공하는 것은 자금 세탁 및 운영 위험을 야기하고 금융 시스템에서 유동성을 빨아낼 수 있다고 대출 기관들은 경고했다.
연방준비제도의 규칙에 따르면, 예금 기관만이 마스터 계좌를 보유할 수 있다. 크라켄과 앵커리지는 예금 인증을 가지고 있지만 연방 보험에 가입되어 있지 않다. 와이즈와 리플은 다른 여러 암호화폐 회사들과 함께 유사한 인증을 추구하고 있다.
연방준비제도가 보험에 가입되지 않은 예금 기관의 신청을 면밀히 검토하는 동안, 그러한 기관들은 보험에 가입된 은행보다 덜 엄격한 지속적인 감독을 받는다.
"우려되는 점은 덜 견고한 실적, 덜 엄격한 준수 및 운영을 가진 기관들을 도입함으로써, 제한된 모델을 가지고 있더라도, 일정한 정도의 시스템 위험을 야기할 수 있다"고 태프트 스테티우스 & 홀리스터의 핀테크 관행 의장 리차드 레빈이 말했다.
운영 및 자금 세탁 위험
규제 당국은 핀테크 및 암호화폐 부문이 때때로 불완전한 내부 통제 및 사이버 보안을 가지고 있다는 점을 오래전부터 지적해왔다. 핵심 우려는 그러한 회사들이 계좌를 부여받으면, 운영상 약점의 지점이 될 수 있다는 것이다. 해킹, 중단 또는 유동성 실수는 결제 실패를 야기할 수 있으며, 시스템을 통해 파급되고 연방준비제도가 결제를 보상하도록 강요할 수 있다.
"그들은 경험이 없다"고 밴더빌트 대학교 로스쿨의 부학장 예샤 야다브가 말했다.
암호화폐 산업은 또한 자금 세탁 위험에 높은 노출을 가지고 있으며, 이는 12월에 잠재적인 새로운 결제 계좌에 대한 연방준비제도의 정보 요청을 반대할 때 연방준비제도 이사 마이클 바르가 지적한 문제다.
크라켄 대변인은 그 은행 준비금이 완전히 지원되며, 회사가 모든 은행 등급의 자금 세탁 방지 및 고객 파악 요건을 준수하고 있으며 해킹된 적이 없다고 말했다.
앵커리지의 최고 운영 책임자 레이첼 안데리카는 모두가 동일한 자금 세탁 방지 규칙의 적용을 받는다고 말했다. "암호화폐의 자금 세탁 위험은 고유하지만, 완전히 관리 가능하다."
런던 기반 송금 회사 와이즈는 언급을 거부했다. 리플 대변인은 12월에 CEO 브래드 가링하우스의 소셜 미디어 게시물을 지적했으며, 산업이 "준수를 우선시"하고 있다고 말했다.
더 광범위하게, 은행 중개인을 제거하고 잠재적으로 더 많은 암호화폐 및 핀테크 회사들이 연방준비제도에 직접 자금을 보유하도록 허용함으로써, 예금이 결국 금융 시스템에서 빨려나갈 수 있다고 다른 사람들은 말한다.
"은행들은 더 넓은 금융 시스템의 회복력의 핵심 역할을 한다"고 컬럼비아 로스쿨 교수 캐서린 저지가 말했다. "특히 우리가 소중한 연방 자원에 접근을 허용하고 있을 때는 더욱 신중해야 한다."
연방준비제도의 규제 책임자 미셀 바우만은 지난달 크라켄의 계좌가 반드시 홍수의 수문을 열지는 않을 것이라고 말했지만, 그녀는 또한 이것이 미지의 영역이라는 것을 인정했다.
"이것은 일종의 실험"이라고 그녀는 말했다.
April 10 : Crypto giant Kraken's landmark Federal Reserve master account comes with restrictions aimed at mitigating risks, but it - and others likely to follow in its wake - could still create vulnerabilities for the U.S. financial system.
Founded in 2011, Wyoming-based Kraken is one of the world's largest crypto exchanges, with both retail and institutional clients. Last month, it became the first-ever crypto company to win a Fed master account. The Kansas City Fed granted Kraken a "limited- purpose" account for one year initially, but neither party disclosed details of its restrictions.
Fed master accounts are often likened to bank accounts for banks, letting accountholders move funds directly via the Fed's payment rails.
The decision has sparked concerns among banks and the top Democrat on the House of Representatives Financial Services Committee, Maxine Waters, over potential financial-system risks. They also say the approval process was opaque and that it flouted Fed protocols. Waters has asked the Kansas City Fed to disclose more details by Friday.
To be sure, banks stand to lose out as crypto firms expand onto their turf. But some regulatory experts said banks' risk concerns are warranted.
A spokesperson for Kraken told Reuters that the Fed master account allows its Wyoming banking arm to access the central bank's wholesale payments system, Fedwire, and hold limited balances overnight. That means it can cut out bank intermediaries and move money faster and more cheaply.
But unlike many accountholders, Kraken cannot earn interest on reserve balances it holds at the Fed, or access emergency Fed lending or the central bank's other FedNow and ACH payment systems, the spokesperson said. They declined to say whether Kraken will have access to Fed credit.
The account details have not previously been reported. Kraken will initially use it to serve wholesale clients. It hopes to eventually add new features, said Jonathan Jachym, Kraken's global head of policy.
"We look at this as a great testament to regulatory rigor and cooperation. It promotes principles of both safety and soundness, and innovation," said Jachym.
A Kansas City Fed spokesperson said it was reviewing Waters' letter. The spokesperson declined to comment further.
CRYPTO SYSTEM INROADS
Granted more than five years after Kraken first applied, the account marks another victory for the digital asset industry under President Donald Trump's crypto-friendly administration, which is giving the sector more access to the mainstream financial system, sparking alarm among banks.
Crypto firms Ripple, Anchorage Digital and fintech money transfer company Wise also hope to win master accounts, according to public information.
Regional Fed banks manage those accounts, but the Fed board provides guidelines. It has signaled it will open its payment rails to more crypto and fintech firms. In December, it sought feedback on a potential new type of payment account with restrictions similar to those imposed on Kraken's. The proposed account would also not provide access to Fed credit.
The Fed has said those limits would mitigate liquidity shocks, credit risk to the central bank, and would protect its ability to manage reserves.
Still, even with safeguards, giving crypto firms direct access to Fedwire - which underpins the global dollar clearing system - creates money-laundering and operational risks, and could suck liquidity out of the banking system, lenders have warned.
Under Fed rules, only depository institutions can have master accounts. Kraken and Anchorage have depository charters but are not federally insured. Wise and Ripple are seeking similar charters, along with several other crypto companies.
While the Fed closely scrutinizes applications by uninsured depository institutions, such entities are subject to less rigorous ongoing oversight than insured banks.
"The concern is by introducing institutions that may have less of a track record, less rigorous compliance and operations, even if they have limited models, that it could create a degree of systemic risk," said Richard Levin, chair of the fintech practice at Taft Stettinius & Hollister.
OPERATIONAL AND MONEY-LAUNDERING RISKS
Regulators have long flagged that the fintech and crypto sectors sometimes have patchy internal controls and cyber security. A core worry is that such firms, if granted accounts, could become a point of operational weakness. A hack, outage or liquidity misstep could cause settlement failure, rippling through the system and forcing the Fed to backstop the payment.
"They don't have the experience," said Yesha Yadav, an associate dean at Vanderbilt University Law School.
The crypto industry also has heightened exposure to money‑laundering risk, an issue Fed Governor Michael Barr flagged in December when opposing the Fed's request for information on the potential new payment account.
The Kraken spokesperson said its bank reserves are fully backed and that the company complies with all bank-grade AML and know-your-customer requirements and that it has never been hacked.
Rachel Anderika, Anchorage's chief operating officer, said everyone was subject to the same AML rules. "The AML risks with crypto are unique, but they are entirely manageable."
London-based money-transfer firm Wise declined to comment. A Ripple spokesperson pointed to a social media post by CEO Brad Garlinghouse in December that said the industry was "prioritizing compliance."
More broadly, by cutting out bank intermediaries and potentially allowing more crypto and fintech firms to park funds directly at the Fed, deposits could eventually be siphoned out of the banking system, others say.
"Banks play a critical role as a keystone in the resilience of the broader financial system," said Kathryn Judge, a professor at Columbia Law School. "We need to be thoughtful, particularly when we are allowing access to a valuable federal resource."
The Fed's regulatory chief, Michelle Bowman, said last month that Kraken's account would not necessarily open the floodgates, but she also acknowledged that it was uncharted territory.
"It's a bit of an experiment," she said.
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Founded in 2011, Wyoming-based Kraken is one of the world's largest crypto exchanges, with both retail and institutional clients. Last month, it became the first-ever crypto company to win a Fed master account. The Kansas City Fed granted Kraken a "limited- purpose" account for one year initially, but neither party disclosed details of its restrictions.
Fed master accounts are often likened to bank accounts for banks, letting accountholders move funds directly via the Fed's payment rails.
The decision has sparked concerns among banks and the top Democrat on the House of Representatives Financial Services Committee, Maxine Waters, over potential financial-system risks. They also say the approval process was opaque and that it flouted Fed protocols. Waters has asked the Kansas City Fed to disclose more details by Friday.
To be sure, banks stand to lose out as crypto firms expand onto their turf. But some regulatory experts said banks' risk concerns are warranted.
A spokesperson for Kraken told Reuters that the Fed master account allows its Wyoming banking arm to access the central bank's wholesale payments system, Fedwire, and hold limited balances overnight. That means it can cut out bank intermediaries and move money faster and more cheaply.
But unlike many accountholders, Kraken cannot earn interest on reserve balances it holds at the Fed, or access emergency Fed lending or the central bank's other FedNow and ACH payment systems, the spokesperson said. They declined to say whether Kraken will have access to Fed credit.
The account details have not previously been reported. Kraken will initially use it to serve wholesale clients. It hopes to eventually add new features, said Jonathan Jachym, Kraken's global head of policy.
"We look at this as a great testament to regulatory rigor and cooperation. It promotes principles of both safety and soundness, and innovation," said Jachym.
A Kansas City Fed spokesperson said it was reviewing Waters' letter. The spokesperson declined to comment further.
CRYPTO SYSTEM INROADS
Granted more than five years after Kraken first applied, the account marks another victory for the digital asset industry under President Donald Trump's crypto-friendly administration, which is giving the sector more access to the mainstream financial system, sparking alarm among banks.
Crypto firms Ripple, Anchorage Digital and fintech money transfer company Wise also hope to win master accounts, according to public information.
Regional Fed banks manage those accounts, but the Fed board provides guidelines. It has signaled it will open its payment rails to more crypto and fintech firms. In December, it sought feedback on a potential new type of payment account with restrictions similar to those imposed on Kraken's. The proposed account would also not provide access to Fed credit.
The Fed has said those limits would mitigate liquidity shocks, credit risk to the central bank, and would protect its ability to manage reserves.
Still, even with safeguards, giving crypto firms direct access to Fedwire - which underpins the global dollar clearing system - creates money-laundering and operational risks, and could suck liquidity out of the banking system, lenders have warned.
Under Fed rules, only depository institutions can have master accounts. Kraken and Anchorage have depository charters but are not federally insured. Wise and Ripple are seeking similar charters, along with several other crypto companies.
While the Fed closely scrutinizes applications by uninsured depository institutions, such entities are subject to less rigorous ongoing oversight than insured banks.
"The concern is by introducing institutions that may have less of a track record, less rigorous compliance and operations, even if they have limited models, that it could create a degree of systemic risk," said Richard Levin, chair of the fintech practice at Taft Stettinius & Hollister.
OPERATIONAL AND MONEY-LAUNDERING RISKS
Regulators have long flagged that the fintech and crypto sectors sometimes have patchy internal controls and cyber security. A core worry is that such firms, if granted accounts, could become a point of operational weakness. A hack, outage or liquidity misstep could cause settlement failure, rippling through the system and forcing the Fed to backstop the payment.
"They don't have the experience," said Yesha Yadav, an associate dean at Vanderbilt University Law School.
The crypto industry also has heightened exposure to money‑laundering risk, an issue Fed Governor Michael Barr flagged in December when opposing the Fed's request for information on the potential new payment account.
The Kraken spokesperson said its bank reserves are fully backed and that the company complies with all bank-grade AML and know-your-customer requirements and that it has never been hacked.
Rachel Anderika, Anchorage's chief operating officer, said everyone was subject to the same AML rules. "The AML risks with crypto are unique, but they are entirely manageable."
London-based money-transfer firm Wise declined to comment. A Ripple spokesperson pointed to a social media post by CEO Brad Garlinghouse in December that said the industry was "prioritizing compliance."
More broadly, by cutting out bank intermediaries and potentially allowing more crypto and fintech firms to park funds directly at the Fed, deposits could eventually be siphoned out of the banking system, others say.
"Banks play a critical role as a keystone in the resilience of the broader financial system," said Kathryn Judge, a professor at Columbia Law School. "We need to be thoughtful, particularly when we are allowing access to a valuable federal resource."
The Fed's regulatory chief, Michelle Bowman, said last month that Kraken's account would not necessarily open the floodgates, but she also acknowledged that it was uncharted territory.
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